如果有人问你关于央行数字货币的问题，让他看这篇文章就够了

央行数字货币与比特币、稳定币、其他央行数字货币、区块链有什么关系？

来源|Odaily星球日报（ID：o-daily）

文|郝方舟

图片来源|ICphoto

近期，多地多部门央行数字货币试点最新进展相继披露。 人们可以感知到央行数字货币的应用已近在咫尺，但由于其研发和场景测试一直在高度保密的情况下推进，而商业银行内部的研发大多由央行的网络金融部门负责。总公司，所以具体的时间表和细节机制还不得而知。 就像大多数未正式公布的“重磅产品”一样，投机者往往在用户面前“自觉”，市场上也存在“冒充官方发行盗版DCEP”的资金骗局。 甚至有不明身份的读者向Odaily星球日报询问央行数字货币的投资机会。 为此，Odaily星球日报认为有必要再次整合最新最全的可信消息，从专业角度为读者解读定义、发行方式、使用场景、相关投资机会、与其他数字货币的关系. 如果有朋友问问题，你也可以转发这篇文章给他。

什么是中央银行数字货币？

央行数字货币，即电子版人民币，英文digital currency/electronic payment（数字货币/电子支付），简称DC/EP。 它的本质还是大家熟悉的人民币，不仅价格一致，而且有国家信用、法定赔偿和最高安全保障。 只是它不再是纸币和硬币，而是变成了网络上和手机里的钱数。

与人民币一样，在使用时应遵守现行有关现金管理、反洗钱和反恐融资的所有规定，并应向中国人民银行报告央行数字货币的大额和可疑交易。

在定位上，央行数字货币可以替代M0（一般指流通中的现金），而不是M1（M0+各类单位活期存款）、M2（M1+居民储蓄存款+单位定期存款+单位其他存款+证券公司客户存款）。

在使用场景上，央行数字货币不计息、不计息，可用于小额、零售、高频业务场景。

从研发进展来看，早在2014年，我国就开始研发数字货币。 2018年3月9日，原央行行长周小川公布了央行数字货币“DC/EP”的名称。

今年4月22日，中国人民银行数字货币研究所相关负责人表示，央行数字货币在技术研发测试过程中尚未正式发行； 目前数字人民币的封闭测试不会影响上市机构的商业运作，也不会对测试环境之外的人民币发行流通体系、金融市场和社会经济产生影响。 “目前，数字人民币的研发正在稳步推进，现阶段将在深圳、苏州、雄安、成都以及未来的冬奥会场景进行内部封闭试点测试，不断优化完善功能。” “

如何获取/使用央行数字货币？

2019年8月10日，中国人民银行支付结算司副司长穆长春表示，央行数字货币采用两级运行体系，人民银行在上层，商业银行在上层。机构在第二位。

也就是说，发行过程是中国人民银行先将数字货币兑换给银行或其他经营机构，再由这些机构兑换给公众。

两层操作系统有五个优点：

1、延续现有流通货币的债权债务关系、货币交割制度和二元账户结构，确保人民币不会超发，不会造成通货膨胀； 2、商业银行IT储备、风控经验、服务体系和用户基础相对成熟，避免了央行直接对外发布影响商业银行放贷能力； 3. 缓冲大国复杂的货币体系工程； 4、避免单一个体集中风险；

5、可以承受零售场景的高并发要求。

知道了央行是如何发行央行数字货币的，我们就可以大致推测出普通人是如何获得央行数字货币的：用商业机构APP中的银行卡余额兑换，或者直接发行到电子账户由上级机构。

在使用上，央行数字货币接近支付宝或微信支付，不同的是不需要二维码，可以匿名，不依赖互联网或银行账户。

另外，第三方支付只是一种支付方式，取决于银行账户体系（第三方支付转出的资金仍然是借记卡余额或信用卡额度）。 央行数字货币就是货币本身。

央行数字货币将如何影响日常生活？

先说正面影响吧。 有了央行数字货币，支付更方便。

与现金相比，央行数字货币存在于网络中，安装APP即可使用。 它不仅受密钥保护货币比特币app，还可以抵抗物理损坏。

当然，现在大家都习惯了第三方支付平台，现金本来就用的不多。 那么，相较于第三方支付（支付宝、微信支付、银联等），央行数字货币有一个强大的功能，叫做“双离线支付”，供交易双方使用。 顾名思义，在手机上安装央行数字货币数字钱包后货币比特币app，两部手机一碰就可以实现转账。 该功能对“无网络或信号差”的场景很友好。 想象一下在飞机或游轮上购买免税化妆品，或者在地下停车场支付费用。

同时，央行数字货币将增加不法分子洗钱的难度，方便执法部门将不法分子绳之以法。

比如，绑匪劫持了小明，向小明父亲索要100元钱。 现金时代，公安部门会配合银行通过纸币上的流水号追踪勒索钱财，而只有ATM和部分验钞机可以在本地查询记录百元纸币的流水号，这对于追踪不法分子贩卖赃物的路径非常重要。 延迟和越野车。 随着央行数字货币逐步替代现金，任何洗钱、贩赃等行为都逃不掉手机APP的记录，为及时追索、充分取证提供了更完善的解决方案。

下面说说大家对央行数字货币的“假设性担忧”。 许多人担心此举会导致通货膨胀。

宏观经济学告诉我们，通货膨胀与流通货币总量和有效经济总量有关； 货币流通量由流通量和回收销毁量决定。 举个例子，假设央行每回收销毁100元的残币，同时发行100元的央行数字货币，流通的货币量不会发生变化，更谈不上通货膨胀。 更重要的是，央行有充足的货币手段来平衡社会发展、“内忧外患”等正反因素对CPI的扰动。

央行数字货币带来哪些机会？

央行的数字货币不会给普通人带来任何直接的投资机会，就像我们不借助任何商品或金融工具，很难从人民币本身获得投资收益一样。 因为从价格上来说，央行数字货币=人民币现金=本位币。

稍微放大事件的意义。 央行数字货币可能会给相关技术、机构和行业带来更大的关注和投入。

如果您从事跨境贸易结算、跨境支付或跨境投资，您可能很快就会感受到低摩擦成本和人民币走强对行业的影响； 有利于中央银行或商业机构求职； 如果您是经济学家，欢迎投稿给我们，阐述您对央行数字货币的看法。

从市场竞争的角度来看，有声音认为央行数字货币的推出将挤压目前比较受关注的数字货币比特币和美元稳定币的市场份额。 那么我们是否应该提前做空其他“竞品”呢？

央行数字货币与比特币、稳定币、其他央行数字货币、区块链有什么关系？

事实上，中国央行数字货币与流通中的大多数数字货币并不构成直接竞争。 （这也体现了我国的先发优势。）

我们先来说说比特币。 Odaily星球日报曾在《央行DCEP内测版流出，我们对这些功能进行了猜测……》一文中解释：具有国家信用背书，用于数字支付场景，替代M0，中心化. DCEP与去中心化比特币有很大不同，比特币基于代码规范，由共识维护，目前投机需求明显高于支付需求，价格波动剧烈。

此外，美元稳定币由商业公司（如Tether）发行，定位为法定货币与其他数字货币之间的交换桥梁； 发行人依靠存入银行的现金利息和稳定币的转账手续费获得收益。 似乎与央行数字货币的主要使用场景（用户之间的转账、商品和服务的支付）不匹配。 两者所处的市场和需求不同，也对应着不同的“天花板”。

更接近央行数字货币的可能是未来其他国家发行的央行数字货币。 中国不是唯一或最早开发央行数字货币的国家（地区）。 各地区现有的“央行数字货币”在设计思路上略有差异。 例如，长期以来备受关注的委内瑞拉发行的数字加密货币“Petrocoin”，以该国1桶原油的实物抵押为后盾； 比如欧洲央行发起的目前处于POC阶段的数字货币CBDC，更像是一种在银企之间流通的稳定币。

从官方关注度、推广力度、技术稳健性、移动互联网用户基础等方面，我们认为央行数字货币不仅跑得最快，而且跑得更远。

最后，关于央行数字货币与区块链的联系，由于央行没有公开央行数字货币的底层技术，我们无法确定区块链的采用程度。 （个人愚见，法币发行过程中参与方有限，没有必要“不信任”，技术成熟度和安全性都比较高，没必要选择分布式账本高成本。）

暂时还不确定的还有央行数字货币全面落地的时间、发行的批次和数量、兑换规则等。 Odaily星球日报在此提醒，央行数字货币的研制发行影响深远，进展稳步推进。 “知道我们还不知道的事情”非常重要。 不要有投机心理，盲目相信“好”。

参考：

人民网《数字货币离正式落地还有多远？对我们未来的生活有何影响？》 “